قراءة نهاية الأسبوع - إصدار التحيزات
مرحبًا بكم أصدقائي!
أهلاً وسهلاً بكم في إصدار جديد من قراءة نهاية الأسبوع، حيث نسلط الضوء على بعض التحيزات التي يجب أن نكون جميعًا واعين لها، سواء كنا محترفين أو خبراء أو مستثمرين مستقلين. وبالتأكيد لدي تحيزاتي الخاصة!
قبل أن أشارككم بعض المعلومات ورأيي حولها، إليكم بعض المقالات الحديثة التي قد تكون فاتتكم!
في الأسبوع الماضي، قمت بتحديث مقالتي حول الأخطاء الكبرى في التخطيط للتقاعد التي يجب تجنبها. يمكن الاطلاع عليها هنا.
وأيضًا، أعتقد أنه ينبغي علينا جميعًا أن نكون متشككين قليلاً بشأن توقعات السوق على المدى الطويل. يمكن الاطلاع على ذلك هنا.
قراءة نهاية الأسبوع – إصدار التحيزات
استلهمت فكرة هذا المقال من سلسلة تغريدات رأيتها تتعلق بصراعات تعويض المستشارين الماليين. شكر خاص لـ @DanHallett.
!Weekend Reading – Biases edition
لقد استمتعت بتعليق دان.
موضوع تعويض المستشار هو موضوع حساس للبعض؛ مثل العديد من المواضيع الأخرى التي تناولتها هنا من قبل: الاستثمار في الأرباح مقابل أشكال الاستثمار الأخرى، سداد الرهن العقاري مقابل الاستثمار، الجدل الشهير بين RRSP وTFSA… والقائمة تطول.
يبدو لي للوهلة الأولى أن نموذج “الرسوم فقط” للمستشار قد يكون أفضل من نموذج الأصول تحت الإدارة (AUM)، لكن حتى ذلك الحين يمكنك القول إنه ليس مثاليًا.
من مقال سابق لي: الرسوم المالية المدفوعة للآخرين في نموذج AUM يمكن أن تكون عاملًا كبيرًا في عملية بناء الثروة للمستثمر المستقل.
المستشار المحتمل: الحد الأدنى عادةً هو 300,000 دولار كأصول قابلة للاستثمار للأسرة وأفرض رسوم AUM بنسبة 1.5% تشمل جميع خدماتي. هذه النسبة هي الحد الأقصى وتتناقص كلما تجاوزت الأصول الإجمالية علامة الـ500 ألف دولار ثم مليون دولار وهكذا. احسبها – عملائي المتوسطون يدفعون أكثر من 5000 دولار سنويًا مقابل خدماتي. لذا فإن إيراداتنا تعتمد بالكامل على العلاقات طويلة الأمد مع العملاء؛ فهي تعتمد على الاحتفاظ بك كعميل وزيادة أصولك.
أنا: لا شك أنها كذلك 😊
بعض هذه اللغة مأخوذة عن مستشار مالي كندي.
هذا يجعل الشفافية الواضحة بشأن هيكل الرسوم المدفوعة من قبل العملاء أمر بالغ الأهمية في أي نموذج لتعويض المستشار – والذي قد يكون له تأثير أكبر أو ضار حسب كيفية هيكلة المحفظة للعميل.
دعونا نفكر للحظة في السندات ضمن محفظة متوازنة (لا أملك أي سندات حاليًا؛ قرار شخصي). إذا كانت السندات تمثل 40% من هذه المحفظة المتوازنة وكانت رسوم الاستشارة 1%، فعندما تأخذ بعين الاعتبار تكاليف السندات أو صناديق السندات المتداولة ضمن المحفظة، فإن التكلفة الإجمالية لامتلاك السندات قد تقترب من 1.3%-1.5%. بالنسبة للعملاء يعني هذا وجود جزء جيد من محفظتهم في منتج قد يحقق عائد حوالي 4%. لذا اعتماداً على ظروف السوق ، فإن أفضل عائد لصندوق سند واحد بعد احتساب رسوم الاستشارة ربما يكون أقرب إلى 3% ولم نحسب العائد الحقيقي / التضخم بعد!
في الوقت الحالي يمكنك تحقيق أكثر من 4% عبر حساب توفير عالي الفائدة بدون مخاطر وبدون رسوم مع تأمين CDIC.
علاوةً على ذلك ، تذكر أن السندات لا تقدم نموّاً كبيراً مثل الأسهم خلال فترات الاستثمار الطويلة ولكن يمكن اعتبارها مكونات مستقرة ومملة لمحفظتك حسب احتياجاتك وتحمل المخاطر لديك.
بالطبع ، المستثمرون المستقلون لديهم تحيزاتهم الخاصة أيضًا.
لدي تحيز نحو مزيج بين دخل الأرباح والنمو ضمن محفظتي دائماً . أشعر بأن هذه تركيبة رابحة تساعدنا لتحقيق أهدافنا المالية . برأيي الشخصي ، إن تحقيق أهدافك هو الشيء الوحيد الذي يهم حقاً وحتى الآن نحن بخير وقد تجاوزنا بعضها كمستشاري الخاص .
لكنني أعترف بأنني flawed بطرق عديدة . أنا لست دائماً عقلانياً . أنا بعيد عن الكمال . أشعر بالعواطف تجاه الأمور .
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، ربما هناك نوع ما من الغرور الزائد هنا فيما يتعلق بكيفية استثماري .
هل تخبروني؟ 😊
قد لا يتمكن كلٌّ منا سواء كانوا مستشارين أم مستثمرين مستقلين تماماً التخلص مما يلي:
- تحيز العمل: لدينا رغبة قوية لاتخاذ إجراء عندما يكون عدم القيام بشيء ما أكثر عقلانية ومن المحتمل أن يكون مفيداً (مثل البقاء مستثمراً خلال فترات تقلب السوق).
- التثبيت: لدينا عادة التركيز على نقطة بارزة واحدة وتجاهل جميع النقاط الأخرى.
- تحيز التأكيد: نحن نميل إلى تفسير الأدلة لدعم معتقدتنا ونكون عرضة لتجاهل الأدلة التي تتعارض معها.
- خطأ المقامر: لدينا اعتقاد خاطئ بأن سلسلة معينة النتائج يجب أن تعود (أي الأمور ستعود قريباً)!
- تأثير الهالة: نحن نتمسك بشدة بشيء ما ونطبقه على كل شيء آخر مرتبط به.
- تحيز الرؤية الخلفية: نجد صعوبة كبيرة بالتوقف عن التفكير أننا توقعنا الأحداث رغم أننا نعلم أنه لا أحد يستطيع توقع المستقبل بدقة .
وفي النهاية ، أعتقد أنه يمكن للمستشار المالي الجيد أن يستحق الثمن عندما يكشف بوضوح عما يستطيع وما لا يستطيع فعله لعملائه .
كل شخص يقدم نصائح مالية لديه صراعات وتحاملاته الخاصة . وأعتقد كيف يدير المستشار المالي تلك الصراعات بما فيها الإفصاح الواضح مهما كان نموذج التعويض الذي اختاره هو ما يهم حقا .
وعلى العميل قبول تلك الشروط والأحكام أم لا .
عندما تكون التصرف أهمّ مِن التعويض فأنت غالبا تفوز كعميل يدفع ثمن الخدمة .
لكن شعوري هو أنّ الشخصية قد تكون شيئاً نادراً داخل المجتمع المالي بشكل عام .
“من الصعب جعل الرجل يفهم شيئاً عندما يعتمد راتبه عليه.” – أبتون سنكلير.
المزيد عن قراءة نهاية الأسبوع – إصدار التحيز
محتوى ممتاز موجود في مقالة Globe and Mail المتعلقة بمعدلات سحب المحافظ المالية يمكن الاطلاع عليها هنا (اشتراك مطلوب).
قواعد سحب الـ4% لا تزال تعمل والنتيجة لأولئك الذين يرغبون بالصرف أكثر:
“المتقاعدون الذين يختارون معدلات سحب بنسبة %6 ربما يطلبون الكثير جداً مِن محافظهم البالغة مليون دولار.”
“يتعين عليك بالتأكيد السماح للفائزين بالفوز لأطول فترة ممكنة لتغطية الخاسرين لاحقًا.”
شخصيًا أحاول تطبيق قاعدة الـ”5%” = أحاول تجنب السماح لأي سهم واحد بأن يمثل أكثر مِن %5 مِن محفظتي لأغراض إدارة المخاطر وإذا حدث وأن زادت قيمة سهم معين لأكثر مِن %10 سأقوم بتخفيض حصته إن لم يكن ذلك حدث بالفعل بعد!
شكر خاص لتعليق أحد القراء الذي قرأت منه وجهة نظر جديدة حول إدارة المخاطر:
مرة أخرى شكر لـDividend Daddy – الحفاظ علي الانضباط أثناء مساره الاستثماري الذاتي حيث اقترب دخله السنوي مِن $100k!
“أنا حيث أنا اليوم بناءً علي طريقي رغم ما قاله العديد مِن الخبراء بأنه خطأ.” استمتع برحلتك!
بالعودة إلى المحفظة المتوازنة هناك دائمَا أسفٌ كما ذكر بن كارلسن الذي اقتبس جاك بوغل مؤسس Vanguard والذي قسم محافظته بالتساوي بين الأسهم والسندات بنسبة %50/%50 طوال سنوات استثماره العديدة إذا كان يعاني فنحن جميعا نعاني بين الحينة والأخرى وقد قال ذات مرة:
“أنفق نصف وقتي أتساءل لماذا لدي الكثير جدًا بالأوراق المالية ونصف الآخر أتساءل لماذا لدي القليل جدًا منها.”
ادخر واستثمر وازدهر هذا الصيف!
كما هو الحال دائمَا تحققوا صفحة العروض الخاصة بي للحصول علي شراكات وخصومات لمساعدتك علي تحقيق أقصى استفادة ممكنة مِن مالكَ – بعضها لن تجدوه مكان آخر!
تفقد شراكتي مع:
أسهم الأرباح ترتقي
البحث عبر الإنترنت
StockTrades.ca
LegalWills
وغيرها الكثير!
دائمَا يمكنك أيضًا التفكير بالوصول إلي هنا للحصول علي خدمات تقديرات مالية منخفضة التكلفة – وفي أي وقتٍ كان !
لقد قمت بإطلاق هذه الخدمة مع صديقي المستثمر الذاتي الجيد وهي خدمة تأسسَت بواسطة مُستثمرِين ذاتيين للـمُسْتَثْمِرين الذاتيِين دون تضاربٍ بأي نصائح ودُون تكاليف باهظة كما يفعل البعض بينما نقدم ضمان إعادة الأموال لأنَّنَا نتوقع ذلك كمُسْتَثْمِرين ذَاتيِين…
في الواقع هناك الآن خدمتان منخفضتا التكلفة للاختيار منها:
1) تم إنجاز العمل لك – نقوم بالعمل وإدخال البيانات وتقديم تقاريركَ
2) افعل بنفسكَ– حيث تقوم بكل العمل بنفسكَ وإدخال بياناتكَ والحصول علي نتائجكَ بنفس البرنامج– نحن ببساطة نفتحه لك لتصبح مُخطط دخل تقاعد نفسك!
وكقارئ لموقعي My Own Advisor تحصل دائمَا علي خصمٍ عند استخدام أي خدمة فقط اذكر موقعي وهذا كل شيء !
استمتع بعطلتك الويكية 😊
مارك
قراءة نهاية الأسبوع – إصدار التحيزات
مرحبًا بالجميع!
أهلاً بكم في إصدار جديد من قراءة نهاية الأسبوع، حيث نسلط الضوء على بعض التحيزات التي يجب أن نكون جميعًا واعين لها، سواء كنا محترفين أو مستثمرين مستقلين. وبالتأكيد لدي تحيزاتي الخاصة!
قبل أن أشارككم بعض المعلومات ورأيي حولها، إليكم بعض المقالات الحديثة التي قد تكون فاتتكم!
في الأسبوع الماضي، قمت بتحديث مقالتي حول الأخطاء الكبرى في التخطيط للتقاعد التي يجب تجنبها. يمكنكم الاطلاع عليها هنا.
وأيضًا، أعتقد أنه ينبغي علينا جميعًا أن نكون مشبوهين قليلاً بشأن توقعات السوق طويلة الأجل .
قراءة نهاية الأسبوع – إصدار التحيزات
استلهمت من منشور قراءة نهاية الأسبوع هذا من سلسلة تغريدات رأيتها تتعلق بصراعات تعويض المستشار المالي. شكر خاص لـ @DanHallett.
لقد استمتعت بتعليق دان.
موضوع تعويض المستشار هو موضوع حساس للبعض؛ مثل العديد من المواضيع الأخرى التي تناولتها هنا بين الحين والآخر: الاستثمار في الأرباح مقابل أشكال الاستثمار الأخرى، سداد الرهن العقاري مقابل الاستثمار، الجدل الشهير حول RRSP مقابل TFSA… والقائمة تطول.
يبدو لي للوهلة الأولى أن نموذج “رسوم المستشار فقط” قد يكون أفضل من نموذج “الأصول تحت الإدارة”، لكن حتى ذلك الحين يمكنك القول إنه ليس مثاليًا.
من مقال سابق على موقعي: الرسوم المالية المدفوعة للآخرين في نموذج الأصول تحت الإدارة يمكن أن تكون عاملًا كبيرًا في عملية بناء الثروة للمستثمر المستقل.
المستشار المحتمل: الحد الأدنى عادةً هو 300,000 دولار كأصول قابلة للاستثمار للأسرة وأفرض رسوم 1.5% على الأصول تحت الإدارة تشمل جميع خدماتي. هذه النسبة هي الحد الأقصى وتتناقص كلما تجاوز إجمالي الأصول علامة الـ500 ألف دولار ثم المليون دولار وهكذا. احسبها – عملائي المتوسطون يدفعون أكثر من 5000 دولار سنويًا مقابل خدماتي. لذا فإن إيراداتنا تعتمد بالكامل على العلاقات طويلة الأمد مع العملاء؛ فهي تعتمد على الاحتفاظ بك كعميل وزيادة أموالك.
أنا: لا شك أنها كذلك 😊
بعض هذه اللغة مأخوذة عن مستشار مالي كندي.
هذا يجعل الشفافية الواضحة بشأن هيكل الرسوم المدفوعة من قبل العملاء أمر بالغ الأهمية في أي نموذج لتعويض المستشار – والذي قد يكون له تأثير أكبر أو ضار حسب كيفية هيكلة المحفظة للعميل.
فكروا بالديون للحظة ضمن محفظة متوازنة (لا أملك أي ديون حاليّاً؛ قرار شخصي).
إذا كانت الديون تمثل 40% من هذه المحفظة المتوازنة وكانت رسوم الاستشارة 1%، فعند احتساب تكاليف الديون أو صناديق المؤشرات المرتبطة بها داخل المحفظة، فإن التكلفة الإجمالية لامتلاك الديون قد تقترب من 1.3%-1.5%. بالنسبة للعملاء يعني ذلك وجود جزء جيد من محفظتهم في منتج قد يحقق عائد حوالي 4%. لذا اعتماداً على ظروف السوق ، فإن أفضل عائد لصندوق المؤشرات الخاص بالديون ربما يكون أقرب إلى 3% بعد احتساب رسوم الاستشارة ولم نحسب حتى العائد الحقيقي/التضخم بعد!
في الوقت الحالي يمكنك تحقيق أكثر من 4% عبر حساب توفير عالي الفائدة بدون مخاطر وبدون رسوم مع تأمين CDIC.
علاوةً على ذلك ، تذكر أن الديون لا تقدم نموّاً كبيراً مثل الأسهم خلال فترات الاستثمار الطويلة ولكن يمكن اعتبارها مكونات مستقرة ومملة ضمن المحفظة حسب احتياجاتك وتحمل المخاطر لديك.
بالطبع ، المستثمرون المستقلون لديهم تحيزاتهم الخاصة أيضًا.
لدي تحيز نحو مزيج بين دخل الأرباح والنمو داخل محفظتي دائماً . أشعر بأن هذا هو الجمع المثالي لمساعدتنا لتحقيق أهدافنا المالية . برأيي الشخصي ، إن تحقيق أهدافك هو الشيء الوحيد الذي يهم حقا وحتى الآن نحن بخير وقد تجاوزنا بعضها بالفعل كمستشاري المالي الخاص بي .
لكنني أعترف بأنني flawed بطرق عديدة . أنا لست دائمًا عقلاني . أنا بالكاد مثالي . أشعر بالعاطفة تجاه الأمور .
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، ربما هناك نوع ما مما يسمى بـ”تحيز الثقة الزائدة” هنا فيما يتعلق بكيفية استثماري.
هل تخبروني؟ 😊
قد لا يتمكن كلٌّ منا سواء كان مستشارا أم مستثمرا مستقلا تماماً التخلص مما يلي لأننا بشر:
- تحيز العمل: لدينا رغبة قوية لاتخاذ إجراء عندما يكون عدم القيام بشيء ما أكثر عقلانية ومن المحتمل أن يكون مفيداً (مثل البقاء مستثمرين خلال فترات تقلب السوق).
- التثبيت: لدينا عادة التركيز على نقطة بارزة واحدة وتجاهل جميع النقاط الأخرى.
- تحيز التأكيد: نحن نميل إلى تفسير الأدلة لدعم معتقداتنا ونكون عرضة لتجاهل الأدلة المتناقضة معها.
- خطأ المقامر: لدينا الاعتقاد الخاطئ بأن سلسلة معينة النتائج يجب أن تعود (أي الأمور ستعود قريباً)!
- تأثير الهالة: نحن نتمسك بشدة بشيء ما ونطبقه على كل شيء آخر مرتبط به.
- تحيز الرؤية الخلفية: نجد صعوبة بالتوقف عن التفكير أننا توقعنا الأحداث رغم أننا نعلم أنه لا أحد يستطيع توقع المستقبل بدقة .
- وهم السيطرة: نعتقد أننا مسيطرون حتى عندما لا نكون كذلك .
- الثقة الزائدة : نحن واثقون جداً بقدراتنا – يبدو أننا واثقون بما نستطيع القيام به بينما نتجاهل مدى تعرضنَا للخطر حقا .
وفي النهاية اعتقد ان المستشار المالي الجيد يستحق العناء عندما يكشف بوضوح عما يستطيع وما لا يستطيع فعله لعملائه .
كل شخص يقدم نصائح مالية لديه صراعات وتحاملاته الخاصة . اعتقد ان الطريقة التي يدير بها المستشار المالي تلك الصراعات بما فيها الإفصاح الواضح مهما كان النموذج التعويضي الذي اختاره هو ما يهم حقا . ثم يعود الأمر للعميل لقبول تلك الشروط والأحكام أم لا .
عندما تكون السلوكيات أهم بكثير مقارنة بالتعويض فأنت غالبا تفوز كعميل يدفع المال لذلك شعوري هو ان الشخصية يمكن ان تكون شيئاً نادراً ضمن المجتمع المالي بشكل عام .
“من الصعب جعل الرجل يفهم شيئاً يعتمد راتبه عليه عدم فهمه.” – يوبتن سينكلير.
المزيد عن القراءة لنهاية الأسبوع – إصدار التحيزات
هناك محتوى ممتاز في هذا المقال Globe and Mail (اشتراك) متعلق بمعدلات سحب المحافظ المالية.
قاعدة السحب بنسبة %4 لازالت تعمل وهناك نقطة مهمة لأولئك الذين يرغبوا بالصرف أكثر:
“المتقاعدون الذين يختاروا معدلات سحب بنسبة %6 ربما يطلبوا الكثير جداً لمحافظتهم بقيمة مليون دولار.”
مقال جميل آخر يتحدث عن أهمية التنوع كمختار أسهم مستقل Dividend Growth Investor.
“من الضروري السماح للفائزين بالفوز لأطول فترة ممكنة لتغطية الخاسرين لاحقً.”
شخصياً أحاول تطبيق قاعدة الـ“5%” = أحاول تجنب السماح لأي سهم واحد بأن يمثل أكثر من %5من محفظتي لأغراض إدارة المخاطر وإذا حدث وأن زادت قيمة سهم معين لأكثر مِن %10 سأقوم بتخفيض حصته (لم يحدث ذلك بعد).
شكراً لتعليق أحد القراء بالأسبوع الماضي قرأت وجهة نظر جديدة حول إدارة المخاطر:
تهانينا مرة أخرى لـ Dividend Daddy – الحفاظ علي الانضباط أثناء مساره الاستثماري الذاتي حيث اقترب دخله السنوي الآن مِن $100k!
“أنا هنا اليوم بناءً علي طريقي رغم ما قاله العديد مِن الخبراء بأنه خطأ.” استمتع برحلتك!
بالعودة إلى المحفظة المتوازنة هناك دائماً أسفٌ كما ذكر بن كارلسن الذي اقتبس جاك بوغل مؤسس Vanguard والذي قسم محافظته بالتساوي بين الأسهم والديوبن بنسبة50 /50 إذا واجه صعوبة فنحن أيضاً سنواجهها بين الحينة والأخرى حيث قال ذات مرة:
“أنفق نصف وقتى أتساءل لماذا لدي الكثير فى الأسهم ونصف الوقت أتساءل لماذا لدي القليل منها.”
ادخر واستثمر وازدهر هذا الصيف!
كما هو الحال دائمًا تحققوا صفحة العروض الخاصة بي للحصول علي شراكات وخصومات لمساعدتك علي تحقيق أقصى استفادة ممكنّة مِن مالكَ وبعض منها لن تجدها مكان آخر!It seems you’ve shared a detailed excerpt discussing various biases that affect financial decision-making, the role of financial advisors, and some insights on investment strategies. Here’s a summary of the key points:
Key Biases in Financial Decision-Making:
- Confirmation Bias: Tendency to seek information that confirms existing beliefs.
- Loss Aversion: Preference for avoiding losses over acquiring equivalent gains.
- Risk Aversion: Preference for certainty over uncertainty, even if higher risk could yield higher rewards.
- Satisficing: Choosing “good-enough” options rather than optimal ones.
- Self-Serving Bias: Attributing success to personal skill while downplaying external factors like luck.
- Wishful Thinking: Believing outcomes we desire will happen, regardless of rationality.
Role of Financial Advisors:
- Good financial advisors can be valuable if they disclose their capabilities and limitations clearly.
- Conflicts and biases are inherent in all advice-giving; how these are managed is crucial for client trust.
Investment Insights:
- The article references a Globe and Mail piece about retirement withdrawal rates, emphasizing caution with higher withdrawal rates (e.g., 6% from portfolios).
- It discusses diversification as essential for DIY investors and mentions a personal strategy to limit individual stock exposure to manage risk.
Additional Resources:
The post includes links to various articles on investing strategies, risk management perspectives, and personal finance tips aimed at helping readers make informed decisions.
If you have specific questions or need further elaboration on any topic mentioned in your text, feel free to ask!
