2020, spike in 2021, peak in 2022, and decline sharply through 2023 and early 2024.” width=”451″ height=”353″ title=”Job Market Update: Employment and Small Business Delinquencies - Canadian Real Estate Wealth” />
Source: Edge Realty Analytics
Small Business Delinquencies Rise
New data from PayNet, an Equifax company, reveals a sharp increase in small business loan delinquencies in Canada as of April, with 90+ day delinquencies surpassing the levels seen during the Financial Crisis highs. This trend is partly driven by the start of CEBA loan repayments that began in January. Additionally, there has been a rise in insolvencies and a significant contraction in the number of active businesses—marking the second-largest decrease since COVID lockdowns.
Source: Edge Realty Analytics
Considering misleading inflation readings alongside deteriorating job market conditions and increasing pressures on businesses, it seems unlikely that the Bank of Canada will remain passive. The forecast from Edge Realty Analytics suggests rate cuts at every BoC meeting for the remainder of the year.
تزايد حالات التخلف عن سداد القروض في الأعمال الصغيرة وتأثيرها على سوق العمل
تشير البيانات الأخيرة حول التضخم إلى وجود علامات مقلقة على تباطؤ الاقتصاد، حيث أظهرت تقارير التوظيف الأخيرة تراجعًا ملحوظًا. وفقًا لتقرير صادر عن “Edge Realty Analytics” في يوليو، شهدنا انخفاضًا في عدد الوظائف خلال الأسابيع الماضية.
تراجع التوظيف وزيادة حالات التسريح
أفادت مسح القوى العاملة بتقليص عدد الوظائف بمقدار 1000 وظيفة في يونيو، وهو ما يعد أقل بكثير من الزيادة المتوقعة التي كانت تبلغ 25000 وظيفة. وقد ساهمت زيادة بنسبة 20% سنويًا في حالات التسريح بدلاً من ضعف خلق الوظائف. ومع النمو السكاني القوي والاتجاهات الضعيفة للتوظيف، ارتفع معدل البطالة بمقدار 0.2 نقطة مئوية ليصل إلى 6.4%، مما يمثل زيادة قدرها 1.6 نقطة مئوية مقارنة بأدنى مستوياتها بعد الجائحة—وهو ارتفاع أكبر مما شهدناه خلال العديد من الركود التاريخية على مدار الثلاثين عامًا الماضية.
خسائر وظيفية حسب القطاع
شهدنا خسائر كبيرة في بعض الصناعات الرئيسية مثل النقل (-11000)، التجارة بالتجزئة والجملة (-10000)، والبناء (-4000). بالمقابل، زادت وظائف خدمات الإقامة والطعام بمقدار 18000 وظيفة. ومن الملاحظ أن توظيف البناء قد انخفض لثلاثة أشهر متتالية، حيث تراجع بنسبة تقارب الـ3% إجمالاً—وهو نمط لم نشهده إلا خلال فترات الركود الاقتصادي الكبيرة مثل عامي 2020 و2009 وأوائل التسعينيات.
آفاق توظيف الإسكان والبناء
يتوقع تقرير “Edge” انخفاض حاد في بدء مشاريع الإسكان بسبب التأثير المزدوج لتباطؤ بدء مشاريع الشقق السكنية وتضييق برنامج تمويل تطوير الإيجارات MLI Select CMHC. ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى مزيد من الضغط النزولي على توظيف البناء الذي يعتبر تاريخيًا مؤشراً مسبقاً لانخفاضات أوسع نطاقاً في التوظيف خلال الركود المدفوع بأسعار الفائدة.
تأثير ذلك على ساعات العمل
على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، كانت المكاسب الوظيفية مركزة بشكل كبير على العمالة بدوام جزئي، مع انخفاض الوظائف بدوام كامل بمقدار 4000 وظيفة فقط في يونيو و39000 وظيفة خلال الشهرين الماضيين.
ساعات العمل—وهي عامل حاسم بالنسبة لبنك كندا لأنها مدخل مباشر للناتج المحلي الإجمالي—انخفضت بنسبة 0.4% في يونيو وزادت فقط بنسبة 1.1% سنويًا رغم نمو السكان بنسبة تصل إلى %3.
بيانات الرواتب والتغيرات فيها
أظهرت بيانات الرواتب انخفاضًا قدره 26000 منصب على مستوى البلاد في أبريل مع مراجعة سلبية لأرقام مارس (42,000 بعد أن كانت مُبلغ عنها أولياً بـ51,000). بينما أفاد مسح القوى العاملة بزيادة قدرها90,000 لنفس الشهر ، يشير تقرير Edge إلى أنه تاريخيًا تعتبر بيانات الرواتب مؤشر أكثر موثوقية عند حدوث تناقضات.
انخفضت رواتب القطاع الخاص بمقدار28,000 وهو الانخفاض الأكثر حدة منذ عمليات الإغلاق الصحية العامة عام2021 ، مما يجذب انتباه بنك كندا بلا شك .
ارتفاع حالات التخلف عن سداد قروض الأعمال الصغيرة
تكشف البيانات الجديدة من شركة “PayNet”، التابعة لشركة Equifax ، عن زيادة حادة لحالات تخلف الأعمال الصغيرة عن سداد القروض الكندية اعتبارا من أبريل الماضي ، حيث تجاوزت نسبة التخلف لمدة تزيد عن90 يوم مستويات الأزمة المالية السابقة .
بينما كان هذا جزئيًا مدفوعا ببدء سداد قروض CEBA التي بدأت منذ يناير ، فإن هذا الاتجاه يتوافق مع ارتفاع حالات الإفلاس وانكماش كبير لعدد الشركات النشطة والذي يعد الثاني الأكبر منذ عمليات الإغلاق بسبب COVID-19 .
مع الأخذ بعين الاعتبار قراءة التضخم المضللة وسوق العمل المتدهور والضغوط المتزايدة على الشركات ، يبدو أنه غير مرجح أن يبقى بنك كندا سلبيّاً . تشير توقعات تقرير Edge Realty Analytics إلى أنه سيكون هناك تخفيض لأسعار الفائدة عند كل اجتماع للبنك المركزي الكندي لبقية العام.
