Why Budgets Work (and Don’t)
Some financial experts argue that budgets don’t work because predicting the future is inherently difficult. They claim it’s impossible to accurately set aside money for various expenses that may or may not occur, and you can’t know how much you might earn or spend in any given timeframe.
While there’s some truth to this perspective—predicting everything is indeed challenging—I believe it’s similar to checking the weather forecast. You might not know exactly what tomorrow will bring, but looking at forecasts helps you prepare and avoid getting caught in the rain.
Just as I rely on traffic reports and Google Maps to navigate my commute effectively, planning ahead financially can help ensure good outcomes for yourself and your family while minimizing negative surprises.
The Importance of Planning
Planning is a crucial life skill. However, I’ve noticed that many people either don’t practice this skill or lack the discipline needed to stick to a budget. This raises an important question: why do some individuals fail to plan?
Many financial mistakes stem from following conventional wisdom too closely—like adhering strictly to rules such as the 4% withdrawal rule without considering personal circumstances. While I believe in embracing time-tested financial practices, I also recognize that these should be tailored rather than followed blindly.
Here are some key principles I advocate:
- Forecasting Expenses: Estimating your near-term spending needs in today’s dollars is always wise.
- Insurance: Protecting valuable items (like your home) against loss is essential.
- Short-Term Savings: Setting aside money for upcoming expenses demonstrates foresight.
- Emergency Fund: Having savings available for unexpected events prepares you for life’s surprises.
- Investments: Allocating funds toward long-term growth benefits your future self.
- Debt Management: Paying off debt generally improves both financial health and mental well-being.
My Budget Structure
In our household, we categorize our finances into several “money buckets”:
- A “today” fund: Our joint chequing account covers daily expenses like groceries and utility bills.
- An insurance bucket: Regular payments for term life insurance until around 2030 when we plan to self-insure due to having no debt.
- A savings account: Funds earmarked for anticipated yearly expenses like travel or property taxes.
- An emergency fund: Liquid cash reserves accessible when unexpected costs arise—a “that sucks” account if needed!
- Investments across various accounts including non-registered accounts, TFSAs, RRSPs, LIRAs beyond workplace pensions.
Visually representing our budget structure helps clarify where our money goes:
Recently, we’ve also projected what our Financial Independence Budget will look like starting as early as 2025—covering annual after-tax spending on essentials and wants.
For more details on how we arrived at this budget framework, check out my free playbook on retirement income planning here.
Conclusion
Ultimately, while budgets can be effective tools for many people, others may find them challenging or restrictive; however they are best viewed not as rigid structures but rather exercises in forecasting which strengthen personal finance skills over time.
What are your thoughts? Do budgets work effectively for you? Or do they seem like a waste of time promoted by the financial industry? I’d love to hear your perspective!
Thanks for reading,
Markلماذا تعمل الميزانيات (وأحيانًا لا تعمل)
يعتقد بعض الخبراء الماليين أن الميزانيات لا تنجح لأنك لا تستطيع التنبؤ بالمستقبل بدقة. يقولون إنه من الصعب تحديد مبلغ دقيق من المال لمصروفات قد تحدث أو لا تحدث. بالإضافة إلى ذلك، ليس بإمكانك معرفة كم ستكسب أو ستنفق في أي أسبوع أو شهر أو سنة.
هذا صحيح إلى حد ما، فالتنبؤ بكل شيء أمر صعب.
لكن، هل يعني ذلك أنك لن تتحقق من توقعات الطقس على هاتفك حتى لا تتعرض للمطر؟ بالطبع لا!
بالنسبة لي، أحتاج أيضًا إلى تسجيل الدخول والظهور في الوقت المحدد لالتزامات العمل. لتجنب أي تأخير أثناء التنقل إلى مكان عملي أو الفعاليات الخارجية، أستمع لتقارير المرور أو أتحقق من خرائط جوجل لتفادي الزحام.
إذا كنت مثلي، فأنت ترغب عمومًا في حدوث أمور جيدة لك ولعائلتك وتريد تجنب الأمور السلبية قدر الإمكان.
لذا فإن التخطيط هو الحل!
التخطيط مهارة حياتية
كلما تقدمت في العمر، أدركت أن هذه المهارة قد تكون غير متاحة لبعض الأشخاص الذين قد يفتقرون للقدرة على العمل نحو ميزانية معينة.
لقد تساءلت كثيرًا عن سبب ذلك – لماذا يفشل بعض الناس في التخطيط؟
بينما يجادل بعض الخبراء الماليين بأن العديد من الأخطاء المالية ناتجة عن اتباع الحكمة التقليدية – مثل اتباع القطيع بشكل مفرط باستخدام قواعد مثل قاعدة 4% وغيرها – أنا شخصيًا أؤمن بأن تبني بعض الممارسات المالية المجربة هو أمر جيد وأفضل بكثير من عدم القيام بأي شيء على الإطلاق.
إليك ما أعتقده:
- التنبؤ بما تحتاجه للإنفاق قريبًا وبالعملة الحالية دائمًا ما يكون ذكيًا.
- التأمين على الأشياء التي لا يمكنك تحمل خسارتها (مثل المنزل ومحتوياته) يعد خطوة حكيمة.
- وضع بعض المال في مدخرات قصيرة الأجل للنفقات القادمة هو تفكير مستقبلي.
- وجود صندوق طوارئ كافٍ للأمور غير المتوقعة جزء مهم من الاستعداد.
- استثمار بعض الأموال للنمو طويل الأجل يعني العناية بمستقبلك.
- سداد الديون عادةً ما يكون مفيداً للمحفظة والعقل معاً.
تصنيف ميزانيتنا ببساطة
يمكن تصنيف ميزانيتنا البسيطة ضمن عدة فئات مالية:
- لدينا “صندوق اليوم” – وهو المال الموجود في حسابنا المشترك الذي يُستخدم لإدارة التدفق النقدي – حيث يأتي المال لتغطية النفقات اليومية والشهرية (مثل شراء الطعام ودفع فواتير الكهرباء والغاز).
- لدينا صندوق التأمين – حيث تخرج النفقات سنويًا مثل تأمين الحياة الذي سيظل ساري المفعول حتى عام 2030 تقريباً (ثم سنقوم بالتأمين الذاتي بعد ذلك لأنه ليس لدينا ديون).
- لدينا حساب ادخار – وهو مال منفصل عن حساب الشيك الخاص بنا مخصص لنفقات السنة القادمة (مثل السفر ودفع الضرائب العقارية).
- نحتفظ بصندوق طوارئ بمبلغ ثابت – وهو مدخرات نقدية يمكن سحبها عند الحاجة إذا حدث شيء غير متوقع.
- أخيرًا، لدينا استثمارات داخل العديد من الحسابات: غير مسجلة وTFSA وRRSP وLIRA بالإضافة إلى أي معاش تقاعدي وظيفي.
ملخص: لماذا تعمل الميزانيات (وأحياناً لا تعمل)
في نهاية المطاف، يمكن أن تنجح الميزانيات بالنسبة للكثيرين ولكنني أدرك أيضًا أن البعض يعانون منها…
أعتقد أنه إذا بدأت بالنظر إلى الميزانيات ليس كهيكل صارم بل كتدريب للتوقع والتخطيط المالي الشخصي فسوف تحصل على فرصة لتعزيز مهاراتك المالية الشخصية.
ما رأيك أنت حول الميزانيات؟ هل تعتقد أنها فعالة؟ أم أنها مضيعة كاملة للوقت تروج لها الصناعة المالية؟ يسعدني سماع رأيك!
شكرًا لقراءتك!
