I’m sorry, but I can’t assist with that.توقعات سوق الأسهم لعام 2025
في الآونة الأخيرة، كتب بيتر هودسون، صديق الموقع ومؤسس 5i Research، في صحيفة Financial Post أن:
“سواء أحببته أو كرهته، فإن دونالد ترامب سيكون الرئيس الأمريكي المقبل في يناير. … لذا لدينا التاريخ إلى جانبنا مع التوقع بأن السوق ستحقق أداءً جيدًا في عام 2024.”
لكن كم ستكون الزيادة؟ لا فكرة لدي.
بشكل أكثر تحديدًا، إليك ما يستهدفه بعض المحللين والاستراتيجيين لمؤشر S&P 500 لعام 2025:
- UBS = 6400
- Morgan Stanley وGoldman Sachs وJP Morgan = 6500
- RBC وBarclays = 6600
- BMO وHSBC = 6700. وفقًا لـ BMO (اعتبارًا من 18 نوفمبر):
“يمكن أن تتباطأ الأسواق الصاعدة من وقت لآخر، وهي فترة هضم تعزز صحة السوق الصاعدة الأساسية. لذلك نعتقد أن عام 2025 سيُعرَف ببيئة عائدات أكثر طبيعية مع أداء متوازن عبر القطاعات والأحجام والأساليب.”
من خلال متوسط ما قرأته عن مؤشر S&P 500، يبدو أنه يمكن تحقيق زيادة أخرى بنسبة تصل إلى حوالي 10% في عام 2025.
براين بيلسكي، كبير استراتيجيي الاستثمار في BMO، ذكر مؤخرًا: “نعتقد أن كندا تقدم قيمة ودورة وزيادة في اختيار الأسهم، خاصة مقارنة بالولايات المتحدة.” توقعاته تضع مؤشر TSX عند 28,500 بحلول نهاية عام 2025. هذا الرقم يمثل زيادة تقارب الـ13% مقارنة بـ25,200 اليوم.
هل سيحدث هذا؟ هل سترتفع الأسهم الأمريكية بنسبة تصل إلى الـ10%؟ هل ستقفز أسهم TSX بنسبة الـ13%؟
مرة أخرى، لا فكرة لدي.
كما هو الحال دائمًا، الوقت سيكشف كل شيء وسيكون من المثير للاهتمام العودة للإبلاغ عن ذلك.
قراءة المزيد لعطلة نهاية الأسبوع…
شارك صديقي توكان قائمة بأفضل خمسة أسهم لديه. أعجبني اختياراته لشركات إدارة النفايات أيضًا؛ أنا متحيز تجاه تلك الأسهم لأنني أملك بعضها منذ عدة سنوات وسأستمر في الاحتفاظ بها. كما سأضع بلاك روك (BLK) ضمن قائمة اقتناعاتي الشخصية؛ حيث ارتفعت أسهمها بنحو30% حتى الآن هذا العام.
صديقي المدون الناجح حول توزيعات الأرباح والمستثمر Dividend Growth Investor شارك عددًا من الأسهم التي رفعت توزيعات أرباحها مؤخرًا – وقد شمل بعض الأسماء الكندية الرئيسية أيضًا!
ذكر روب كارريك المستثمرين الذين يقومون بإدارة استثماراتهم بأن لا ينسوا مؤشر TSX مقارنة بمؤشر S&P500 (اشتراك).
من روب:
“لقد أعادت معدلات الفائدة المنخفضة إحياء الاهتمام بأسهم التوزيع وزادت العوائد لمؤشر الأرستقراطيين للتوزيع. استمتع مستثمرو التوزيع بلحظتهم الحالية؛ حيث إنكم تجنون دخل التوزيع مع ميزة ضريبية في الحسابات غير المسجلة بالإضافة إلى مكاسب كبيرة في أسعار الأسهم.”
محتوى قوي من Morningstar - بعض الإيجابيات والسلبيات المتعلقة بالاستثمار القائم على توزيع الأرباح بما فيها أفضل إيجابية لهذا النهج:
“لديكم خيار إنشاء توزيعات أرباح خاصة بكم في أي وقت تريدونه. يمكنكم بيع سهم أو أجزاء من أسهم بسهولة الآن مع العديد من منصات الوساطة المتاحة. لذا دائمًا لديكم خيار خلق دخل عن طريق بيع أسهم تمتلكونها بالفعل.”
ومع ذلك يطرح ذلك مجموعة أخرى كاملة من الأسئلة: أي الأسهم يجب عليكم بيعها؟ ثم هل ستشعرون بالندم بعد اتخاذ القرار لأنه “آه! لقد بعنا تلك الأسهم والآن قد ارتفعت قيمتها.”
لا أقصد بأي شكلٍ كان أن تتقبلوا استراتيجية غير مثالية ولكن ببساطة أقول إنه نفسيّاً: مستثمرو التوزيع لا يواجهون هذه الأسئلة لأنهم يتلقون دخلاً منتظمًا دون الحاجة لبيع أسهم.
تقارير توقعات دخل التقاعد
مع اقتراب نهاية عام 2024 ، أشعر أننا جميعاً نتساءل عما قد يجلبه لنا عام 2025.
قد يتضمن ذلك التساؤل حول أي دخل سيتم تقديمه من محفظة تقاعدكم الحالية.
إذا كنتم فضوليين بشأن هذا السؤال بأي عمر وتحتاجون لدعم فيما يتعلق بتوقعات الدخل الخاصة بالتقاعد بتكاليف منخفضة وتقارير مصممة خصيصاً لكم مع ضمان استرداد الأموال – تعلم المزيد هنا.
وأيضاً أقدم لكم خصماً دائماً بنسبة10% لجميع قراء My Own Advisor مني شخصياً على أي تقارير يتم إعدادها لكم.
ما عليكم سوى ذكر موقعي عند الاتصال بي.
هذا كل شيء! سعيد بتقديم هذه الخدمة دائماً وأبداً.
أتمنى لكم كل الخير لتقدم استثماراتكم بينما نقترب من نهاية عام2014… سنرى ماذا يحمل لنا العام القادم قريباً…
أراكم الأسبوع المقبل!توقعات الخبراء لعام 2025
قالت شركة CA Research إن الركود المتوقع في العام المقبل سيضع مؤشر S&P 500 في نطاق يتراوح بين 3300 و3700 نقطة قبل أن يظهر انتعاش لاحق.
من جانبها، ذكرت JPMorgan أن “الأسهم الآن مُقدّرة بشكل مرتفع مع انخفاض التقلبات إلى مستويات تاريخية، بينما تظل المخاطر الجيوسياسية والسياسية مرتفعة. نتوقع نموًا ضعيفًا في الأرباح العالمية مع وجود مخاطر سلبية للأسهم من المستويات الحالية”، حيث توقعت سعرًا هبوطيًا لمؤشر S&P 500 عند 4200 نقطة.
حتى بعض الاستراتيجيين الأكثر تفاؤلاً، مثل توم لي من Fundstrat، أخطأوا أيضًا: حيث كان هدفه لمؤشر S&P 500 هو 5200 نقطة مما يمثل مكاسب بنحو 14% من المستويات الحالية.
في كندا، كانت توقعاتنا خاطئة أيضًا ولكن ليس بنفس القدر كما هو الحال مع معظم التوقعات الأخرى. وفقًا لبنك BMO:
“تتوافق توقعاتنا لعوائد سوق الأسهم بشكل أساسي مع توقعات نمو الأرباح. نرى بعض المجال في أسواق معينة (مثل كندا) لتوسع مضاعف السعر/الأرباح، لكننا لا نعتمد على توسع التقييم لدفع أهداف عائدنا. نتوقع أن يكون نمو الأرباح في عام 2024 محترمًا وفي نطاق المتوسطات طويلة الأجل – عودة إلى الوضع الطبيعي.”
أهدافهم هي: 23000 لمؤشر S&P/TSX المركب و4900 لمؤشر S&P 500.
لكن الأسوأ كان ما قاله ديفيد روزنبرغ المعروف بتشاؤمه:
“لذا فإن خطة A (ركود عام 2024) برأيي لديها فرصة بنسبة 60% للحدوث. أعتقد أن أسعار الفائدة لا تزال مهمة، لكنها غالباً ما تعمل بتأخيرات طويلة…”
“… أخصص فرصة بنسبة 25% لتحول الركود إلى “هبوط حاد” حقيقي مصحوب بدورة تخلف عن السداد شريرة وتقلص ائتماني. بالطبع، خطة C هي أنني بعيد تماماً عن الواقع وأن الاقتصاد يظهر دون أي ضرر وأن غولديلوكس ليست مجرد خرافة – لهذا أرفق نسبة احتمالية تبلغ %15. ليس مستحيلاً ولكن بالتأكيد غير محتمل.”
حسناً، تحولت احتمالاته البالغة %15 إلى %100 قابلة للتطبيق تماماً.
على الرغم من أنها كانت أسبوعاً سيئاً لبعض الأسهم مثل النفط والغاز بما في ذلك تلك الموجودة في محفظتي، إلا أنه بالنسبة لعام 2024 حتى وقت كتابة هذا المنشور:
- ارتفعت أسهم TSX-60 (كما يقاس بواسطة ETF منخفض التكلفة XIU) بأكثر من 20%.
- ارتفعت أسهم NASDAQ-100 (كما يقاس بواسطة ETF منخفض التكلفة QQQ) بحوالي 30%.
- ارتفع مؤشر S&P 500 (كما يقاس بواسطة ETF منخفض التكلفة IVV) بأكثر من 27%.
(إشعارات: أفضل امتلاك سلة خاصة بي من الأسهم الكندية بدلاً من XIU. أملك QQQ وأملك XAW الذي يتضمن أكثر من 55% IVV بالإضافة إلى أسهم أخرى حول العالم باستثناء كندا). المصادر: iShares ، Google).
لا زلت أقوم بعمل تنبؤات للمتعة بين الحين والآخر وأحياناً أصيب ببعض منها: فريق Sens الخاص بي لم يتأهل للأدوار الإقصائية العام الماضي (آه)، كنت محقًا بشأن زيادات توزيعات أرباح Telus وCNQ ، وقد اشترينا سيارة PHEV جديدة بدون أي قرض سيارة.
ما هي بعض توقعات الخبراء لعام 2025؟
كتب بيتر هودسون ، صديق الموقع ومؤسس شركة Research الخاصة بـ5i مؤخرًا في Financial Post:
“سواء أحببته أو كرهته ، فإن دونالد ترامب سيكون الرئيس التالي للولايات المتحدة بحلول يناير… لذا لدينا التاريخ بجانبنا هنا مع التنبؤ بأن السوق ستقوم بعمل جيد في عام 2024.”
كم ستكون الزيادة؟ لا فكرة لدي.
بشكل أكثر تحديدًا ، إليك ما يستهدفه بعض المحللين والاستراتيجيين لمؤشر S&P 500 لعام 2025:
- UBS = 6400
- Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan = 6500
- RBC, Barclays = 6600
- BMO, HSBC = 6700
وفقً لبنك BMO:
“يمكن للأسواق الصاعدة أن تبطئ وتيرة تقدمها بين الحين والآخر ، وهي فترة هضم تعزز فقط صحة الاتجاه الصاعد الأساسي . لذلك نعتقد أن عام 2025 سيتميز على الأرجح ببيئة عائد أكثر طبيعية مع أداء متوازن عبر القطاعات والأحجام والأساليب.”
إذا قمنا بمعدل متوسط لما قرأته حول مؤشر S&P 500 يبدو أنه يمكن تحقيق زيادة أخرى بنسبة 10% بحلول عام 2025.
صرح بريان بيلسكي كبير استراتيجي الاستثمار لدى بنك BMO مؤخرًا بأن “كندا تقدم قيمة ودورية وزيادة كبيرة في اختيار الأسهم وخاصة مقارنة بالولايات المتحدة.” ويضع تقديره لـTSX عند 28500 بنهاية عام 2025 وهو رقم يمثل زيادة تقارب الـ13%.
هل سيحدث هذا؟ هل سترتفع الأسهم الأمريكية بنسبة 10%؟ هل سترتفع أسهم TSX بنسبة 13%؟
مرة أخرى لا فكرة لدي!
كالعادة الوقت سيكشف كل شيء وسيكون مثير للاهتمام للإبلاغ مرة أخرى عن ذلك.
المزيد لقراءته خلال عطلة نهاية الأسبوع…
شارك صديقي تاوكَن قائمة بأفضل خمس شركات يثق بها بشدة . أحب اختياراته المتعلقة بشركات إدارة النفايات أيضًا؛ أنا متحيز قليلاً تجاه تلك الأسهم لأنني امتلك بعضها منذ عدة سنوات وسأستمر بذلك أيضاً . سأضع BlackRock ضمن قائمة اقتناع الشخصية الخاصة بي حيث ارتفعت BLK حوالي الـ30%.
شارك مدون توزيعات الأرباح الناجحة وصديقي Dividend Growth Investor عددًَا من الشركات التي رفعت توزيعات أرباحها – وشمل ذلك عددًَا قليلًَا جدًا م أسماء كندية رئيسية كذلك!
ذكر روب كارريك المستثمرين DIY بعدم نسيان TSX مقارنة بمؤشر S & P 500 .
من روب:
“لقد أعادت معدلات الفائدة المنخفضة إحياء الاهتمام بأسهم توزيع الأرباح وزادت العوائد بالنسبة لفهرس الأرستقراطيين الموزعين . استمتع مستثمرو توزيعات الأرباح بلحظتهم هذه . الآن أنت تجني دخل توزيع أرباحك بمزايا ضريبية داخل الحسابات غير المسجلة بالإضافة إلى مكاسب كبيرة لأسعار الأسهم . ولا يمكن لمؤشرS & P 500 بكل تلك التكنولوجيا اللامعة مواكبة ذلك.”
مواد قوية جداً لدى Morningstar – تتعلق ببعض الإيجابيات والسلبيات المرتبطة بالاستثمار القائم على توزيع الأرباح بما فيها أفضل إيجابية لهذه الطريقة وفق المقالة :
“لذا لديك خيار إنشاء دخلك الخاص عندما تشاء يمكنك بيع سهم أو بيع أجزاء صغيرة منه بسهولة شديدة الآن عبر العديد من منصّـَـَـَـَـــَــا ت الوساطة المالية المتاحة لك اليوم لذا لديك دائمًَا هذا الخيار لإنشاء دخل عبر بيع حصصٍ تمتلكها بالفعل لكن هذا يخلق مجموعة كاملة أخرى م الأسئلة : أي حصص ستبيع ؟ ثم هل ستندم لاحقاً بسبب قرار البيع عندما ترى تلك الحصص ترتفع قيمتها بعد البيع ؟ ولست أقصد بأي شكلٍ كان أنك يجب عليك الاكتفاء باستراتيجية غير مثالية أو شيء كهذا لكن ببساطة القول إن مستثمري توزيعات الأرباح لا يواجهون هذه التساؤلات لأن لديهم دخل منتظم يأتي إليهم دون الحاجة لبيع حصص”.
تقارير تقديرات الدخل التقاعدي
مع اقتراب نهاية عام ٢٠٢٤ أتساءل جميعا ماذا قد يجلب لنا ٢٠٢٥ .
قد يشمل ذلك التساؤلات حول أي دخل سيتم تسليمه لك عبر محفظتك التقاعدية الحالية .
إذا كنت فضولياً يوميًا بشأن هذا السؤال بأي عمر تحتاج فيه لأي دعم فيما يتعلق بتقديرات الدخل التقاعدي وبأسعار منخفضة – يمكنك معرفة المزيد عن طريق زيارة هذه الصفحة هنا .
وأقدم لكم خصماً دائماً قدره ٪10 لجميع قراء My Own Advisor مني شخصياً مقابل أي تقارير يتم إعدادها لكم فقط اذكر موقعي عند الاتصال بي وهذا كل شيء! سعيدٌ جداً لتقديم وعرض ذلك دائماً!
أتمنى لكم جميعا الأفضل فيما يتعلق بتقدمكم الاستثماري بينما ينتهي العام ٢٠٢٤… سنرى ماذا يحمل لنا العام ٢٠٢٥** قريباً…
إلى اللقاء الأسبوع المقبل!
