تحديث الربع الثاني من 2023: أبرز الأحداث والاتجاهات التي يجب معرفتها!
تحديث الربع الثاني من عام 2023: عودة الثقة إلى النظام المصرفي الأمريكي
شهد الربع الثاني من عام 2023 عودة الثقة إلى النظام المصرفي الأمريكي، حيث تراجعت التقلبات المالية، مما أعاد التركيز على التضخم وزيادة أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية.
في كندا، قام بنك كندا بزيادة سعر الفائدة الأساسي في يونيو بنسبة 0.25% بعد أن ظل ثابتًا في مارس وأبريل. كان الكثيرون يتوقعون أن تنتهي زيادات الأسعار عند 4.75%، لكن التوقعات تشير إلى زيادة أخرى بنسبة 0.25% خلال اجتماع 12 يوليو المقبل. ورغم انخفاض التضخم في معظم المجالات، إلا أن أسعار المواد الغذائية لا تزال مرتفعة.
استمر الاقتصاد الأمريكي في إظهار مرونة ملحوظة على الرغم من سياسة التشديد القاسية التي اتبعها الاحتياطي الفيدرالي، حيث ظلت ظروف سوق العمل مشددة. أظهر تقرير التوظيف لشهر مايو نموًا قويًا للوظائف تجاوز التوقعات رغم ارتفاع طفيف في معدل البطالة. بعد عشر زيادات متتالية لأسعار الفائدة، توقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفعها خلال اجتماعه في يونيو الماضي؛ ومع ذلك، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى إمكانية حدوث زيادات إضافية هذا العام بهدف خفض التضخم إلى الهدف المحدد للبنك المركزي وهو 2%. يبدو أن المستثمرين ينظرون بعيدًا نحو المستقبل عندما تصل أسعار الفائدة إلى ذروتها، خاصةً مع أداء السوق الأمريكية القوي ولا سيما أسهم التكنولوجيا التي غالباً ما تكون خالية أو ذات ديون منخفضة.
في أوروبا، قام البنك المركزي الأوروبي برفع الأسعار للمرة الثامنة على التوالي وألمح إلى المزيد من الزيادات القادمة. وبالمثل في المملكة المتحدة، نفذ بنك إنجلترا الزيادة الثالثة عشرة له على التوالي بسبب الضغوط السعرية المستمرة الناتجة عن التضخم المرتفع.
بينما لم تكن زيادة أسعار الفائدة مفيدة لحاملي الرهون العقارية وخاصة أولئك الذين لديهم قروض بفوائد متغيرة؛ فإنها كانت مفيدة جدًا للمدخرين الذين يمكنهم الآن العثور بسهولة على شهادات الإيداع لمدة عام بمعدل يقارب الـ5%. كما ساعد ذلك حسابات الادخار لتبدو جذابة مرة أخرى مع وجود معدلات فائدة لبعض المنتجات حول الـ5%.
أطلقت شركة ModernAdvisor محفظة ادخار عالية العائد (HISP) بجانب محافظنا الحالية مثل Core وSRI وHarmony وBCV وGuardian. تعتبر HISP مناسبة بشكل عام للعملاء ذوي الأفق الزمني القصير والذين يتسمون بالحذر ولكنها متاحة لجميع العملاء وتستثمر في صندوق Purpose High Interest Savings Fund (PSA). يمكنك معرفة المزيد عن HISP هنا.
إذا كنت ترغب في تحويل حسابك إلى HISP ، فلا تتردد بالرد على هذا البريد الإلكتروني أو الدردشة معنا عبر الإنترنت.
أداء الأسهم والأسواق العالمية
شهدت الأسهم الكندية تقلبات خلال الربع الثاني؛ فعلى الرغم من خسارة بلغت -5% في مايو ، أنهى مؤشر S&P/TSX Composite الربع بارتفاع قدره +1.1% (+5.7% منذ بداية العام). بينما حقق السوق الأمريكي أداءً قويًا خلال نفس الفترة مع تسجيل عوائد إيجابية طوال الأشهر الثلاثة الماضية بقيادة قطاع التكنولوجيا الذي ارتفع فيه مؤشر S&P500 بنسبة +8.7% ومؤشر Nasdaq الثقيل بالتكنولوجيا الذي زاد بنسبة +12.8%.
كان أداء Nasdaq قويًا للغاية وتركيزه منصباً على أكبر خمس شركات (مايكروسوفت وآبل وأمازون وإنفيديا وتسلا)، حيث شكلوا حوالي 43.8% من مؤشر Nasdaq100 بداية يونيو مما أدى لإعادة توازن خاصة للمؤشر ستحدث الشهر المقبل لتقليل وزنهم المشترك ليصل لـ38,5%.
أما بالنسبة للأسواق الأوروبية وآسيا والمحيط الهادئ (EAFE)، فقد شهدت عامًا جيدًا حتى الآن بارتفاع قدره +10,1 % لعام 2023 حتى الآن (+3,2 % فقط للربع الثاني) ، وكانت اليابان هي المحرك الرئيسي لهذا النمو بزيادة بلغت +18,4 % خلال الربع الثاني و+27,2 % منذ بداية العام! بينما استمرت أسواق الدول النامية بالتخلف قليلاً بتحقيق مكاسب ضئيلة بلغت فقط +0,7 % للربع الثاني و+4,1 % لعام 2023 حتى الآن.
يتوقع العديد من المحللين قرب انتهاء دورة رفع أسعار الفائدة وهو ما لم يكن مريحاً كثيراً لمستثمري الدخل الثابت؛ إذ انخفض مؤشر FTSE/TMX Universe بنسبة -0,7 % لهذا الربع (+2,5 % منذ بداية العام) ومؤشر FTSE/TMX Short Term انخفض أيضًا بـ-0,8 %. أما بالنسبة للدخل الثابت الأمريكي فقد سجل مؤشرات بنك أمريكا انخفاضا مماثلاً بلغ -0,9 %.
السلع والنفط
كانت السلع والنفط مرة أخرى أكبر الخاسرين خلال ربع السنة الحالي؛ إذ انخفض النفط بمعدل -6٫6 ٪ (-12٫2 ٪ منذ بداية السنة) وانخفض أيضًا مؤشر Bloomberg Commodities Index بمعدل -3٫8 ٪ (-10٫0 ٪ منذ بداية السنة). وهذا يعد تغيير كبير مقارنة بعام 2022 عندما كانت هذه المؤشرات ضمن القلة الإيجابية.
أداء محافظ ModernAdvisor
كان أداء محافظ ModernAdvisor هادئاً نسبياً خلال هذا الربعي بسبب الانخفاضات الحادة بأسواق الدخل الثابت التي أثرت سلبياً عليها . حققت المحافظ ذات المخاطر العالية مستوى Risk Level10 مثل Core والمحافظ المسؤولة اجتماعياً وحافظة Harmony عوائد قدرها +1٫9٪ و+1٫2٪ و+1٫6٪ لكل منها . بينما حققت المحافظ المتوازنة Risk Level6 مثل Core والمحافظ المسؤولة اجتماعياً وحافظة Harmony عوائد قدرها +0٫9٪ و+0٫6٪ و+0٫5٪ لكل منها . أما المحافظ المحافظة Risk Level2 فقد سجلت نتائج سلبية بـ-0٬3 ٪ لـCore وبـ-05٬%- لـSocially Responsible وبـ+1٬3 ٪ لـHarmony .
للحصول على مزيدٍ من التفاصيل حول أداء محافظنا يمكنك الاطلاع على أوراق معلومات المحفظة MSCI، FTSE
